วิกฤตทองคำดิ่งเหว! สรุปปรากฏการณ์ราคาผันผวนประวัติการณ์ และมาตรการคุมเข้มจาก ธปท.

             เมื่อความผันผวนเข้าครอบงำตลาดการเงิน ไม่มีสินทรัพย์ใดจะถูกจับตามองไปมากกว่า “ทองคำ” อีกแล้ว โดยเฉพาะเหตุการณ์เมื่อวันที่ 30 มกราคม 2569 ที่ผ่านมา ซึ่งกลายเป็นหน้าประวัติศาสตร์ใหม่ของวงการทองคำไทย เมื่อราคาทะยานขึ้นสู่จุดสูงสุดก่อนจะดิ่งลงอย่างรุนแรง ท่ามกลางกระแสการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองและเศรษฐกิจระดับโลก

บันทึกประวัติศาสตร์: ปรับราคา 75 ครั้งในวันเดียว

             หลังจากที่ราคาทองคำในประเทศพุ่งทะยานทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 82,000 บาทต่อบาททองคำ เมื่อวันที่ 29 มกราคม เพียงข้ามคืน ตลาดทองคำไทยกลับเผชิญกับสภาวะ “พายุหมุน” โดยในวันที่ 30 มกราคม สมาคมค้าทองคำต้องประกาศปรับเปลี่ยนราคาตลอดทั้งวันรวมถึง 75 ครั้ง ซึ่งถือเป็นจำนวนครั้งที่มากที่สุดในหนึ่งวันเท่าที่เคยมีมา

             บทสรุปของวันนั้นคือราคาร่วงลงแรงถึง 6,100 บาท โดยราคาทองคำแท่งปิดตลาดที่รับซื้อ 75,300 บาท และขายออก 75,400 บาท ขณะที่ทองรูปพรรณขายออกที่ 76,200 บาท สร้างความตื่นตระหนกให้แก่ทั้งนักลงทุนรายย่อยและผู้ประกอบการร้านทองทั่วประเทศ

ปัจจัยระดับโลก: เมื่อกองทุนยักษ์ใหญ่ขยับ ตลาดจึงสะเทือน

          ความผันผวนครั้งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นลอยๆ แต่มีชนวนเหตุสำคัญจากตลาดโลก (Gold Spot) ที่ราคาร่วงลงกว่า 12% ภายในไม่ถึง 24 ชั่วโมง โดยดิ่งจากระดับ 5,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ ลงมาอยู่ที่ 4,800 ดอลลาร์ิ ต่อออนซ์ ปัจจัยหลักประกอบด้วย:

1. แรงเทขายจากกองทุนยักษ์ใหญ่: SPDR Gold Shares เทขายทองคำออกมาไม่น้อยกว่า 3.43 ตัน จนเกิดสัญญาณขายทางเทคนิค (Technical Sell)
2. การเมืองสหรัฐฯ: สถานการณ์ Shutdown ที่เริ่มคลี่คลายทำให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย
3. ว่าที่ประธานเฟด: การที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เตรียมเสนอชื่อ “เควิน วอร์ช” อดีตกรรมการเฟดที่มีท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินแบบคุมเข้ม (Hawkish) ขึ้นเป็นประธานเฟดคนใหม่ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าและกดดันราคาทองคำอย่างหนัก

ธปท. ขยับ! ออกมาตรการคุมเข้มแอปฯ ทอง

             ผลกระทบจากราคาทองที่ร่วงแรงไม่ได้หยุดอยู่แค่ตัวเลขกำไรขาดทุน แต่ส่งผลกระทบต่อ “เสถียรภาพค่าเงินบาท” เนื่องจากเมื่อราคาทองดิ่งแรง นักลงทุนจะแห่ขายทำกำไรพร้อมกันในปริมาณมหาศาล ทำให้ร้านทองต้องส่งออกทองคำและแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์กลับมาเป็นเงินบาทจำนวนมากในเวลาอันสั้น

             นางสาวพิมพ์พันธ์ เจริญขวัญ ผู้ช่วยผู้ว่าการ ธปท. จึงได้ประกาศมาตรการควบคุมที่จะเริ่มบังคับใช้ในวันที่ 1 มีนาคม 2569 โดยมีสาระสำคัญดังนี้:

• จำกัดวงเงิน: การซื้อขายทองคำด้วยสกุลเงินบาทบนแอปพลิเคชัน ต้องไม่เกิน 50 ล้านบาทต่อวัน
• ความโปร่งใส: ห้ามใช้บัญชีบุคคลอื่น (บัญชีม้า) และห้ามใช้เงินสดในการชำระธุรกรรมผ่านแอปฯ
• การชำระเงิน: ต้องชำระเงินเต็มจำนวน ห้ามทำ Net Settlement (จ่ายเฉพาะส่วนต่าง) และห้ามทำการ Short Sell (ขายโดยไม่มีของ)

             ทั้งนี้ มาตรการดังกล่าวจะมุ่งเน้นไปที่การทำธุรกรรมผ่านแอปพลิเคชันด้วยเงินบาทเท่านั้น สำหรับการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์หรือการเดินไปซื้อขายที่หน้าร้านทองทั่วไปยังคงดำเนินการได้ตามปกติ

บทเรียนสำหรับนักลงทุน

             ปรากฏการณ์ทองคำดิ่งเหวครั้งนี้เป็นเครื่องเตือนใจชั้นดีว่า “สินทรัพย์ปลอดภัย” ไม่ได้หมายความว่า “ไม่มีความเสี่ยง” การติดตามนโยบายการเงินระดับโลกและมาตรการกำกับดูแลจากหน่วยงานภาครัฐเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่งในยุคที่เทคโนโลยีทำให้การซื้อขายเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็วเพียงปลายนิ้วสัมผัส