จากชื่อของเครื่องนี้ ก็พอจะคาดเดาได้ว่า มีที่มาจากต้นแบบนักลงทุน ที่ได้รับการยอมรับจากนักลงทุนทั่วโลกอย่าง วอร์เรน บัฟเฟตต์ (Warren Buffett) ย้อนกลับไปปี 2001 วอร์เรน บัฟเฟตต์ เคยให้สัมภาษณ์เอาไว้ว่า วิธีดูภาพรวมตลาดหุ้นว่าช่วงนั้นถูกหรือแพง ราคามีความสมเหตุสมผลหรือไม่ ทำได้ง่าย ๆ โดยการเปรียบเทียบระหว่าง
กลายเป็นสูตร “Market cap to GDP ratio” ซึ่งคำนวณง่าย ๆ ด้วยการนำมูลค่าบริษัทของหุ้นทุกตัว หารด้วย GDP มูลค่าเศรษฐกิจ ในเวลาต่อมาก็ได้ถูกตั้งชื่อเป็น “Buffett Indicator” ตามชื่อของผู้คิดค้นนั่นเอง
สำหรับการใช้ Buffett Indicator ไม่ใช่เรื่องยาก วอร์เรน บัฟเฟตต์ ระบุว่า 100% คือมูลค่าที่เหมาะสม (Fair Valued) ถ้า Buffett Indicator มีค่าน้อยไปใกล้ 70% หมายถึงตลาดหุ้นอาจอยู่ในช่วงถูก ถือเป็นราคาที่น่าซื้อ (Undervalued)
ในทางกลับกันหาก Buffett Indicator มีค่ามากพุ่งสูงขึ้นไปถึงระดับ 200% นั่นหมายความว่า ตลาดหุ้นอาจอยู่ในช่วงแพงเกินมูลค่า (Overvalued) เป็นสัญญาณเตือนว่าหุ้นที่นักลงทุนกำลังเล่นอยู่ มีโอกาสเสี่ยงเกิดฟองสบู่แตกได้
Warren Buffett ได้ยกตัวอย่าง ปี 1999 Buffett Indicator ของสหรัฐอเมริกาเคยขึ้นไปเกือบถึง 200% หรือพูดง่าย ๆ ว่า ตลาดหุ้นมีมูลค่าคิดเป็นเกือบ 2 เท่าของมูลค่า GDP และเพียงปีเดียวหลังจากนั้น ก็ได้เกิดวิกฤติฟองสบู่ดอตคอมแตก (Dot-Com Crisis) ส่วนปีที่เป็นจุดสูงสุดของ Buffett Indicator เกิดขึ้นเมื่อปี 2020 ที่ทะลุ 200% ก่อนที่ดัชนี S&P 500 จะถูกเทลงกว่า -20% ในปีถัดไป
ถึงอย่างนั้น Buffett Indicator ก็มีข้อจำกัดเช่นกัน อย่างเรื่องบริษัทที่อยู่ในตลาดหุ้นนั้น มีบริษัทสัญชาติอื่นเข้ามาจดทะเบียน แต่ไม่ได้เข้ามาทำในธุรกิจในประเทศนั้น Buffett Indicator ก็ไม่อาจใช้งานได้ เพราะไม่สามารถสะท้อนอยู่ในมูลค่า GDP
นอกจากนั้น การเปรียบเทียบข้อมูล Buffett Indicator ในอดีต ยังต้องพิจารณาถึงบริบทที่ต่างกันของช่วงเวลาประกอบด้วย เช่น มาตรการทางการเงิน และ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย เป็นต้น
Buffett Indicator ถือเครื่องมือที่มีประโยชน์ ในการช่วยวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้น โดยเทียบกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ว่าหุ้นนั้นจะเกิด วิกฤติฟองสบู่ หรือไม่
แต่ถึงอย่างนั้น ก็ยังมีข้อจำกัดหลายอย่าง เช่น ภาวะเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย ผลประกอบการบริษัท และปัจจัยทางการเมือง เป็นต้น ซึ่งเราควรวิเคราะห์เครื่องมือนี้ควบคู่ไปกับการวิเคราะห์ด้านอื่นพร้อมไปด้วยจะดีที่สุด
ให้ทุกเรื่องการเงินเป็นเรื่องง่าย เริ่มต้นวันดีๆ ไปกับเรา MAKE A GREAT DAY WITH ACU PAY